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恒力液压(江苏国茂减速机股份有限公司官网)

记者 | 郭净净

汇通网财经,汇通网财经

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华凌管线?华凌管线

近来,液压职业龙头恒立液压(601100.SH)发表非揭露发行A股股票预案。该公司拟向不超越35名特定出资者非揭露发行股票数量不超越391,608,000股(不超越本次发行前公司总股本的30%),拟征集资金总额不超越50亿元。

一般公司股份?一般公司股份

揭露材料显现,恒立液压成立于2005年,是一家专业出产液压元件及液压体系的公司。公司先后出资建成了高压精细液压铸件出产基地,液压阀、泵出产基地,并经过并购德国茵莱等企业,在美国芝加哥、日本东京新设公司等方法进行海外商场的拓宽和布局,公司全球商场份额自2012年0.5%进步至2020年的3%。

恒立液压称,此次定增募投项目有助于打破关键技能独占,完结国内高端液压件进口代替,并将助力公司充沛捉住职业展开战略机遇期,加速技能研制,进步公司高端液压件技能才能,丰厚公司产品体系,加速世界化战略,进一步开辟北美商场,强化和稳固公司产品海外商场份额,进一步进步公司全球商场份额,稳固和进步商场位置。

一起,该公司称,本次征集资金将进一步加大公司在通用泵阀、非标油缸以及电动缸等新范畴的布局,丰厚产品结构,翻开新的商场空间,中心分子下流职业周期动摇对公司成绩影响。

详细看来,恒立液压此次定增征集资金将首要用于恒立墨西哥项目(11亿元)、线性驱动器项目(14亿元)、恒立世界研制中心项目(5.7亿元)、通用液压泵技改项目(2.9亿元)、超大重型油缸项目(1.4亿元)以及弥补流动资金(15亿元)。

其间,恒立墨西哥项目建造地址坐落墨西哥新莱昂州蒙特雷市圣塔卡塔琳娜(SantaCatarina)开发区,总出资12.27亿元,其间建造出资11.28亿元,该项目达产后将构成工程机械用油缸200,440根、延伸缸和其他特种油缸62,650根以及液压泵和马达150,000台的出产才能。恒立液压称,该项目拟筹建的墨西哥工厂将获益于美加墨自由贸易区协议,产品进入美国商场时享有关税优惠待遇,能够大幅下降中美关税对公司产品价格的影响,增强公司产品在美国商场的竞争力,有利于公司开辟北美商场。依据MarketsandMarkets数据,2020年全球液压商场规模约为2580亿元,现在美国商场出售占比为38%,为全球最大的液压商场。

线性驱动器项目建造地址坐落常州市武进高新开发区,总出资15.28亿元,其间建造出资14.12亿元,该项目达产后将构成年产104,000根规范滚珠丝杆电动缸、4,500根重载滚珠丝杆电动缸、750根行星滚柱丝杆电动缸、100,000米规范滚珠丝杆和100,000米重载滚珠丝杆的出产才能。

恒立世界研制中心项目拟建造于常州市武进高新开发区,首要建造集研制立异、小批量实验制作、产品功能检测为一体的研制基地,首要包含研制中心、归纳服务中心和试制渠道,首要展开液压泵阀及马达相关研讨。本项目建造研制中心构成的部分研制效果将经过墨西哥工厂完结出产,以完结技能效果转化。

此外,通用液压泵技改项目建造地址坐落常州市武进高新开发区,达产后企业原有年产9,000台通用液压泵的产能将扩至年产70000台,并对现有物流体系进行智能化晋级,进步物流功率,下降宏伟本钱。恒立液压称,本项目建造将有利于处理公司通用泵阀产能缺乏的问题,推动公司通用泵阀事务的快速拓宽,亦有助于优化产品结构、平衡挖掘机与通用范畴的收入占比,经过改进收入结构增强公司盈余的抗周期才能。

定增预案还显现,恒立液压拟出资的超大重型油缸项目,其建造地址坐落常州市武进高新开发区,该项目达产后将构成年产2800吨非标定制超大重型油缸的出产才能,应用范畴包含海事海工、大型水利、锻压机床和冶金等职业。本次项目将建成定制化超大重型油缸产品出产工厂,投入新式设备和场所条件,处理公司定制化超大重型油缸的出产才能瓶颈。

近年来,跟着公司产能和成绩扩张,恒立液压资金压力在加大。财务数据显现,2018年、2019年、2020年和2021年1-6月,公司完结运营收入分别为42.11亿元、54.14亿元、78.55亿元和52.27亿元,同比添加分别为50.65%、28.57%、45.09%和51.25%。

一起,最近三年及一期各期末,该公司应收收据及应收账款、应收板屋融资、预付板屋和存货算计金额分别为25.13亿元、27.34亿元、40.85亿元和46.02亿元,运营性项目占用的流动资金亦逐步添加。此外,恒立液压最近三年及一期各期研制费用分别为17169.78万元、24203.83万元、30863.92万元和24298.18万元。截止2020年12月31日,公司资产负债率为30.78%;2021年上半年底,其资产负债率为32.08%。

恒立液压称,公司经过本次发行所征集的部分资金弥补相应流动资金将进一步增强资金实力,为公司未来运营供应足够的资金支撑,为公司事务战略布局的顺畅施行和稳步推动供应有力的资金保证,微波荡漾全面进步公司中心竞争才能,加速进步商场份额和职业位置。

需求指出的是,恒立液压提示危险称,本次征集资金出资项目建成达产后,估计将新增很多固定资产,年均新增折旧金额较大。如本次征集资金出资项目按预期完结效益,公司估计主营事务收入的添加能够消化本次募投项目新增的折旧;“一方面,本次募投项目的投入、建造、运营存在必定周期,经济效益不能当即体现,因而存在短期内上市公司的净资产收益率、每股收益等目标呈现必定摊薄的危险;另一方面,假如职业、商场环境发生严重晦气改变,或募投项目研制、公司运营状况发生严重晦气改变,募投项目无法完结预期收益,则募投项目折旧的添加或许导致公司赢利呈现必定程度的下滑”。

一起,恒立液压也忧虑此次募投项目扩张产能未能有用消化的危险。该公司坦言,公司本次征集资金投向中部分项目触及现有产品线和新增研制出产线的产能扩张,“假如未来商场状况动摇、职业展开缓慢或公司不能有用开辟商场,募投项目施行后的产品出产将面对供应过剩和产能利用率继续较低的局势,公司出产运营和财务状况将遭到必定负面影响,微波荡漾发生扩张产能过剩且无法有用消化的危险”。

8月23日,恒立液压发布最新修订后的未来三年(2021-2023)融资方案称,在合理操控运营危险的前提下,公司拟从外部筹集资金,特制订未来3年的融资方案,依据公司实践需求将融资额度由15亿元调升至20亿元,融资主体包含公司和部属子公司。

一起,恒立液压发表,公司拟以全资子公司恒立香港作为主办企业,在花旗银行展开集团内全功能型跨境双向人民币资金池事务。经过展开全功能型跨境双向人民币资金池事务,公司(包含直接或直接持股的境内外全资、控股子公司)将进一步完结境内外主体之间本外币跨境资金宏伟一体化,会集展开本外币资金余缺调剂和归集宏伟,将有用下降资金运用本钱,进步资金运用功率,促进公司事务流程的优化。

从股价体现看, 恒力液压股价曾四年时刻狂涨14倍,而从本年开端,公司股价已累计下滑达17.56%。9月3日,该股收于92.44元/股,距其本年1月8日盘中创下的136.6元的前史新高,累计下滑32.33%。

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